Selon les dernières données de la profession, les fonds immobiliers labellisés ISR représentent 32% du marché.
Près d’un tiers du marché des fonds immobiliers non cotés relève de l’investissement socialement responsable (ISR). D’après les statistiques de l’Association française des sociétés de placement immobilier (Aspim) rendues publiques le 7 avril 2023, 32% de l’actif net total du marché sont détenus par des fonds immobiliers ayant reçu le label ISR. Avec un actif net (la différence entre la valeur des biens immobiliers et les dettes) estimé à 216,10 milliards d’euros au 31 décembre 2022, cela représente quelque 69,15 milliards d’euros.
Conçu à l’origine pour les fonds communs de placement (FCP) et les sociétés d’investissement à capital variable (Sicav), le label ISR a été étendu le 1er juillet 2020 aux sociétés civiles de placement immobilier (SCPI), aux organismes de placement collectif en immobilier (OPCI), aux organismes professionnels de placement collectif en immobilier (OPPCI), aux sociétés civiles (SC) et aux autres fonds d’investissement alternatif (FIA). Toujours au 31 décembre 2022, l’Aspim a dénombré 38 SCPI, 13 OPCI « grand public » (ouvert aux particuliers), 18 OPPCI (réservés aux investisseurs professionnels), 14 SC et 9 FIA labellisés. Soit moins de 10% des 936 fonds immobiliers commercialisés en France.
Biens neufs ou rénovés
Sous l’égide du ministère de l’Économie et des Finances, le label ISR est attribué aux fonds immobiliers non cotés qui respectent les critères environnementaux (émission de dioxyde de carbone ; consommation énergétique ; gestion de l’eau ; recyclage des déchets…), sociaux (proximité des transports en commun ; présence d’espaces de détente ; installation d’un parking à vélo ; confort des occupants…) et de gouvernance (renforcement du reporting ; relations avec les locataires, les usagers et les riverains…). Ils peuvent être constitués de biens immobiliers (immeubles d’habitation, bureaux, centres commerciaux…) neufs performants ou anciens rénovés.
Les fonds immobiliers labellisés ISR rencontrent, sans conteste, le succès. Sur le 4ème trimestre 2022, les SCPI, OPCI et SC ont drainé 40% des souscriptions (soit plus de 1.541 milliards d’euros). Sur 12 mois, la proportion des souscriptions détenus par les fonds immobiliers grand-public ayant le label ISR est encore plus importante : elle a atteint 45% des souscriptions l’année dernière (plus de 7.249 milliards d’euros).