Alors que les acquisitions immobilières des SCPI, OPCI et SCI éligibles à l’assurance vie se sont élevées à moins de 6 milliards d’euros au 1er semestre, elles ont atteint un peu plus de 4 milliards d’euros sur le seul 3ème trimestre de cette année.
Les investissements des fonds immobiliers non cotés ont passé la surmultipliée. Selon les statistiques rendues publiques le 18 novembre 2022 par l’Association française des sociétés de placement immobilier (Aspim) et l’Institut de l’épargne immobilière et foncière (IEIF), ils se sont élevés, en cumulé, à 4,1 milliards d’euros sur les mois de juillet, août et septembre. Une belle accélération, sachant que les acquisitions immobilières de ces fonds ont atteint « seulement » 5,6 milliards d’euros entre janvier et juin.
La comparaison avec le 3ème trimestre 2021 n’est pas possible, car les données de l’Aspim et de l’IEIF concernaient, à l’époque, uniquement les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI). Ceci dit, l’écart est conséquent si l’on s’en tient à ces sociétés de gestion, qui achètent essentiellement de l’immobilier d’entreprise (bureaux, commerces, entrepôts…), louent les biens et reversent les loyers (amputés des frais de gestion) aux investisseurs particuliers au prorata des parts qu’ils détiennent dans le fonds.
Contrecoup du Covid
Les SCPI ont réalisé 3 milliards d’euros d’acquisitions au 3ème trimestre 2022, contre à peine 1,75 milliard d’euros au 3ème trimestre 2021. Certes, le Covid était passé par là. La pandémie a nettement ralenti les chantiers en 2020, ce qui s’est traduit par moins de biens immobiliers à vendre un an plus tard. Il n’empêche, le montant des investissements du 3ème trimestre 2022 n’en est pas moins impressionnant, compte tenu du relèvement des taux d’intérêt de la Banque centrale européenne (BCE) pour contrer l’inflation engendrée notamment par la flambée des prix de l’énergie causée par la guerre en Ukraine.
Les sociétés civiles immobilières (SCI), qui peuvent être logées dans une unité de compte (UC) d’un contrat d’assurance vie, ne sont pas en reste. Elles ont investi 650 millions d’euros dans l’immobilier au 3ème trimestre 2022, un montant proche des 800 millions d’euros investis sur les six premiers mois de l’année. Surtout, le poids de ces acquisitions en direct a augmenté, passant de 40% du total des investissements des SCI pour les UC au 1er semestre 2022 à 58% au 3ème trimestre 2022. Les sociétés civiles immobilières détiennent, en effet, des biens immobiliers, mais aussi des parts dans des sociétés foncières, dans des SCPI et dans des organismes de placement collectif en immobilier (OPCI).
Justement, la progression des investissements immobiliers des OPCI grand public est encore plus impressionnante que celle des SCPI et des SCI éligibles à l’assurance vie, puisqu’ils ont investi 430 millions d’euros dans la période comprise entre juillet et septembre, contre 250 millions d’euros de janvier à juin. Il faut dire que ces fonds contiennent une poche d’actions représentant au minimum 10% et au maximum 40% de leurs actifs. Avec la chute de la Bourse depuis le début de l’année, les OPCI se sont naturellement réorientés vers la « pierre ».
Sources : https://www.aspim.fr/article/communique-de-presse/performances-et-investissements-des-fonds-immobiliers-non-cotes-au-3e-trimestre-2022.html ; https://www.aspim.fr/article/communique-de-presse/performances-et-investissements-des-fonds-immobiliers-non-cotes-au-1er-semestre-2022-1.html ; https://www.aspim.fr/article/communique-de-presse/fonds-immobiliers-non-cotes-performance-des-fonds-et-investissement-des-scpi-au-3eme-trimestre-2021.html