L’encours des fonds durables européens axés sur l’environnement a progressé de 120% l’an dernier, pointe une récente étude.
Ciel bleu pour les fonds « verts » européens. D’après une étude rendue publique le 24 novembre 2021 et réalisée par Novethic (le centre d’information sur la finance durable de la Caisse des dépôts), avec le soutien de l’Agence de l’environnement et de la maîtrise de l’énergie (Ademe), les supports d’investissement à dimension environnementale connaissent une forte croissance sur le Vieux Continent.
De 227 en 2019, le nombre de ces fonds verts commercialisés en Europe est passé à 340 en 2020, soit une hausse de 50% en l’espace de 12 mois. L’encours (le cumul des versements, majoré des plus-values latentes) a, dans la même période, bondi de 120% pour atteindre 202 milliards d’euros l’an passé. Ce dynamisme se poursuit cette année : le nombre et l’encours des fonds environnementaux européens ont respectivement augmenté de 12% et 56% entre janvier et juin derniers. La collecte a déjà atteint 120 milliards d’euros au 1er semestre 2021.
Thématiques, bas carbone et/ou obligataires
Ces fonds sont surtout axés sur une thématique environnementale. Ils sont composés de parts d’entreprises qui œuvrent dans le développement durable. Le thème choisi peut être unique (les énergies renouvelables, par exemple) ou multiple (la gestion de l’eau et le recyclage des déchets). Les fonds peuvent également poursuivre une stratégie « low carbon » (« bas carbone », en français). Ils intègrent alors des parts d’entreprises qui s’engagent à réduire leurs émissions de gaz à effet de serre.
Enfin, il existe des « green bonds » (« obligations vertes »). Il s’agit de fonds obligataires investis totalement ou partiellement dans des créances servant à financer des projets environnementaux. Sachant que les fonds peuvent se positionner sur plusieurs stratégies environnementales à la fois, Novethic a comptabilisé 241 fonds verts européens monothématiques, 26 multithématiques, 91 bas carbone et 65 obligations durables.
Les fonds labellisés minoritaires
Si ces supports sont proposés en Europe, ils sont investis aux quatre coins de la planète. Sur les 381 fonds verts européens, à peine 73 concernent la zone euro et le continent européen. Neuf fonds portent sur des entreprises américaines, huit sur des sociétés des pays émergents et... 262 sur des entreprises du monde entier.
Contre toute attente, seulement 31% des fonds verts européens détiennent au moins un des sept labels distinguant les fonds répondant aux critères extra-financiers en Europe (*). Si près de la moitié des fonds d’obligations vertes sont labellisés, à peine un tiers des fonds thématiques et un quart des fonds bas carbone le sont.
Enfin, la gestion passive gagne du terrain dans les fonds verts européens. Les supports indexés sur un indice (et non gérés par des gérants) représentaient 21% de l’encours au 30 juin 2021, contre 8% au 31 décembre 2019.
(*) Label ISR, FNG-Siegel LuxFLAG, Umweltzeichen, Towards Sustainability, Nordic Swan Ecolabel, Greenfin.
Source : https://www.novethic.fr/fileadmin//user_upload/tx_ausynovethicetudes/pdf_complets/Novethic_2021_les-limites-des-fonds-verts-en-Europe.pdf